Niet BV X, maar de aan deze werkgever verbonden personeelsvereniging verstrekt aan de personeelsleden van BV X het kerstpakket. Dit door de personeelsvereniging verstrekte kerstpakket wordt aangemerkt als door BV X verstrekt loon in natura. Echter, BV X had zelf al het op grond van de wet maximaal haalbare belastingvrij aan het personeel verstrekt, waardoor de kerstpakketten volledig als belast loon werden aangemerkt.